解聚-试水。新证券交易所的房地产投资信托基金新城控股公司设立了一个信托基金,拥有9处商业地产。

解聚-试水。新证券交易所的房地产投资信托基金新城控股公司设立了一个信托基金,拥有9处商业地产。

7月30日,新城控股集团有限公司宣布计划在新加坡设立一个信托基金,以海外控股子公司间接持有的九处商业地产作为底层资产,主要位于长江三角洲和一些二线省会城市,然后向相关投资者申请发行信托股份,实现在新加坡证券交易所主板上市。随后,信诚控股在新加坡设立的间接控股子公司信诚资产管理有限公司将担任本次拟设立信托基金的管理人。预计将于2021年8月1日或之前向新加坡证券交易所提交上市申请表,以申请批准信托基金在新加坡证券交易所主板上市。

自2002年“新加坡证券交易所”成立以来,新加坡证券交易所已发展成为亚洲最大的跨境房地产信托和房地产信托平台以及亚洲的国际多资产交易所。1999年,房地产基金指南颁布,标志着新加坡房地产投资信托市场的诞生。2001年,受传统模式中87%的计息债务比率的约束,Cade决定利用新加坡新推出的REITs税收优惠政策来减轻资本压力。次年7月,新加坡首家房地产投资信托基金凯德置地商城信托成功在新加坡证券交易所主板上市。

更少的资金用于更高效的开发。通过发行REIT,基金的部分股权将由机构投资者持有,以换取更多的资金周转。项目稳定运行后,将以REITs的形式退出,形成完整的投资退出闭环。利用资金优势,消除了企业最大的后顾之忧。此后,Cade开始了规模扩张之路,经过20多年的发展,新加坡REITs已发展成为全球最国际化的REITs市场。根据公开数据,截至2020年底,新加坡证券交易所主板上市的REIT和BT房地产商业信托共有43家,总市值超过1000亿新元,占所有新加坡上市交易股票总市值的12%,平均派息率约为6.4%。

超过75%的新加坡REIT(包括房地产商业信托BT)在新加坡境外拥有资产,其来源包括亚太、南亚、欧洲和美国。境外资产进入呈上升趋势,成为跨境发行REIT的首选。在中国发行人中,北京华联、运通在线城、中山大新、沙洲等四家REITs和BT相继登陆新加坡REITs市场。开放“投、财、管、退”盘活存量资产。与Cade类似,新城控股也是中国首批尝试REITs的房地产企业之一。2016年6月,新城控股的“东正资产管理-青浦五岳广场资产支持专项计划”获得深圳证券交易所的无异议函,成功发行了中国首个商业综合体REITs产品,成为我国实施资产证券化以来,以大型商业综合体为目标资产的商业地产行业首例房地产资产证券化项目。

然而,与Cade不同的是,新城控股降低企业负债率的呼吁并不紧迫。据公开信息,今年3月,新城控股发布了2020年年报,报告显示,2020年新城控股实现营业收入1454.75亿元,同比增长69.46%。截至报告期末,公司总资产5377.53亿元,同比增长16.37%。报告期内,2020年新城控股商业运营总收入增至57.21亿元,其中吴越广场商业运营总收入增至56.70亿元,同比增长30%以上。成交量的增长是忻城控股的基础和信心。

如公告所述,对于新城控股而言,设立信托基金并上市,是开启公司商业地产开发全过程的一次探索尝试。据房地产新媒体报道,新城控股长期坚持“住宅+商业”两轮驱动战略。此前,它曾多次尝试五岳广场的经营性房地产贷款和招商银行资产证券化产品。现在,它在打开“投资、金融”链条方面迈出了强有力的一步。